Capital Market Integration and the Pricing of Segmentation Risk, Fachbücher von Steven Beach

Das Buch "Capital Market Integration and the Pricing of Segmentation Risk" von Steven Beach bietet eine umfassende Analyse der Integration der globalen Aktienmärkte und untersucht, inwieweit das Segmentierungsrisiko als ein bedeutender Faktor bei internationalen Renditen betrachtet wird. Die Studie zeigt auf, dass sich die Preisgestaltung von globalen Risiken zwischen Schwellen- und entwickelten Märkten unterscheidet. Insbesondere wird festgestellt, dass das Segmentierungsrisiko in den internationalen Vermögensrenditen signifikant bepreist wird. Durch die Anwendung von CAPM und International CAPM werden die Preise für globales Markbeta-Risiko und Wechselkursrisiko als statistisch signifikant identifiziert. Die Hypothesentests belegen, dass die Renditen in Schwellen- und entwickelten Märkten unterschiedliche Bewertungen der globalen APT-Risiken vornehmen. Darüber hinaus wird das Segmentierungsrisiko sowohl auf Länderebene als auch als globaler Risikofaktor im APT-Modell untersucht, was die Relevanz dieses Themas in der Finanzforschung unterstreicht.