Capital Asset Pricing Model, Fachbücher

Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist ein fundamentales Konzept in der Finanzwirtschaft, das zur Bestimmung der theoretisch angemessenen Rendite eines Vermögenswerts dient, wenn dieser zu einem bereits gut diversifizierten Portfolio hinzugefügt wird. Es berücksichtigt das nicht diversifizierbare Risiko eines Vermögenswerts, auch bekannt als systematisches Risiko oder Marktrisiko, das durch den Beta-Faktor quantifiziert wird. Das Modell integriert auch die erwartete Rendite des Marktes sowie die erwartete Rendite eines theoretischen risikofreien Vermögenswerts. Das CAPM wurde unabhängig von Jack Treynor, William Sharpe, John Lintner und Jan Mossin in den 1960er Jahren entwickelt und basiert auf den früheren Arbeiten von Harry Markowitz zur Diversifikation und modernen Portfoliotheorie. Die bedeutenden Beiträge von Sharpe, Markowitz und Merton Miller zur Finanzökonomie wurden mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften gewürdigt.