Optimal portfolio selection in stochastic environment, Fachbücher von Karan Thagunna

Das Buch "Optimal Portfolio Selection in Stochastic Environment" von Karan Thagunna bietet eine umfassende Analyse des optimalen Konsum- und Portfolioauswahlproblems für einen unendlich lebenden Investor. Es wird ein spezifischer Fall betrachtet, bei dem der Konsumprozess des Investors durch eine Abwärtsbeschränkung beeinflusst wird. Die Dynamik des Vermögens wird durch drei Arten von Vermögenswerten dargestellt: risikolose, riskante und Hedge-Vermögenswerte. Die Arbeit zielt darauf ab, optimale Strategien zu finden, die die erwartete diskontierte Nutzenfunktion maximieren. Besondere Aufmerksamkeit wird der log-Nutzenfunktion gewidmet, die als Spezialfall der allgemeinen CRRA-Nutzenfunktion betrachtet wird. Durch die Anwendung der Martingal-Methode sowie der Legendre- und Feynman-Kac-Formeln werden explizite optimale Strategien abgeleitet. Zudem werden numerische Ergebnisse präsentiert und mit den klassischen Ergebnissen von Merton für den unendlichen Horizont verglichen.