The Persistence of Seasonality, Fachbücher von Vincent Smits

"The Persistence of Seasonality" ist ein Fachbuch, das sich mit den saisonalen Effekten auf Aktienrenditen beschäftigt. Es bietet eine umfassende Analyse der monatlichen Renditen im Zeitraum von 1926 bis 2009 und untersucht, ob signifikante saisonale Muster über die Zeit hinweg bestehen bleiben. Die Forschungsergebnisse zeigen, dass saisonale Effekte in den Aktienrenditen nachgewiesen werden können, jedoch die Persistenz dieser Effekte über längere Zeiträume hinweg für die meisten Portfolios nicht gegeben ist, mit Ausnahme der kleinsten Portfolios. Darüber hinaus wird eine starke Korrelation zwischen der Persistenz und dem Size-Effekt festgestellt, was wichtige Implikationen für Investoren und Akademiker hat, die sich mit der Dynamik der Finanzmärkte auseinandersetzen.