Optimal Portfolio Management in Highly Volatile Markets, Fachbücher von Frank Fabozzi, Svetlozar Rachev, Stoyan Stoyanov

"Optimal Portfolio Management in Highly Volatile Markets" bietet eine umfassende Analyse der Portfolioauswahl in instabilen Märkten. Das Buch behandelt die Herausforderungen der Risikoabschätzung, insbesondere durch die Betrachtung des erwarteten Tail Loss (ETL) und anderer spektraler Risikomassnahmen, die für schwergewichtete Verteilungen relevant sind. Es wird ein besonderer Fokus auf die Optimierung von Belohnungs-Risiko-Verhältnissen gelegt, wobei die Autoren Methoden zur Vereinfachung des Optimierungsproblems vorstellen, die auf den Eigenschaften der Risiko- und Belohnungsmasse basieren. Zudem wird die Auswirkung eines Risikovorhersagemodells untersucht, das auf einer Kombination von Verteilungsannahmen für Vermögensrenditen und Risikomassen basiert. Die Analyse der Variabilität der optimalen Lösung und der Konvergenzgeschwindigkeit zu einer wahren Lösung wird ebenfalls behandelt, insbesondere im Kontext der sub-Gaussischen Verteilung und der multivariaten t-Verteilung. Dieses Buch richtet sich an Fachleute und Akademiker im Bereich der Portfoliokonstruktion und Risikomessung und basiert auf der Dissertation von Stoyan Stoyanov aus dem Jahr 2005 an der Universität Karlsruhe.